焦劍/漫畫
熱錢涌入但“千億”不靠譜
有消息傳出，熱錢很大部分來(lái)自備受房地產(chǎn)政策打壓的溫州財(cái)團(tuán)。相關(guān)媒體報(bào)道，溫州財(cái)團(tuán)做房地產(chǎn)生意的資金有7000億元之巨，現(xiàn)在房地產(chǎn)市場(chǎng)不景氣，大概有1200億元資金閑置下來(lái)，這些地產(chǎn)商將把這筆錢投向藝術(shù)品市場(chǎng)。對(duì)此說(shuō)法，北京浙江商會(huì)副會(huì)長(zhǎng)陳俊表示，從未聽說(shuō)過(guò)有浙江的企業(yè)或者財(cái)團(tuán)如此大規(guī)模地調(diào)動(dòng)資金高調(diào)進(jìn)入藝術(shù)品投資領(lǐng)域。在他看來(lái)，這些不知出處的傳言并無(wú)依據(jù)。
“首先來(lái)說(shuō)，藝術(shù)品市場(chǎng)是否有1000億元熱錢涌入，這根本就是沒(méi)有辦法統(tǒng)計(jì)的一個(gè)數(shù)據(jù)。”在他看來(lái)，由于溫州商人近幾年的投資活動(dòng)遍及各個(gè)領(lǐng)域，而且普遍規(guī)模比較大，因此牽扯到大規(guī)模資金的流動(dòng)時(shí)公眾更容易首先關(guān)注。
作為藝術(shù)品投資市場(chǎng)上最有發(fā)言權(quán)的行業(yè)，藝術(shù)品拍賣公司對(duì)于此次1000億元熱錢的傳聞也是頗為關(guān)注。但在華辰拍賣公司總經(jīng)理甘學(xué)軍看來(lái)，這更多地是一種輿論和市場(chǎng)對(duì)于未來(lái)藝術(shù)品投資走向的臆測(cè)。“我并沒(méi)有聽說(shuō)過(guò)1000億元熱錢涌入藝術(shù)品投資市場(chǎng)，中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)總共就二三百億元的容量，1000億元進(jìn)來(lái)那還了得。”甘學(xué)軍笑著表示。作為藝術(shù)品投資領(lǐng)域的行家，甘學(xué)軍同時(shí)表示，市場(chǎng)能傳出這樣的消息自然不是空穴來(lái)風(fēng)。“今年的確是有一部分熱錢涌入到了藝術(shù)品投資市場(chǎng)，這是一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)，但至于有多少就無(wú)法統(tǒng)計(jì)，也沒(méi)有任何機(jī)構(gòu)能夠統(tǒng)計(jì)。”
“不論是山西商人也好，溫州商人也好，我們的投資是有不同層次的，這里面就包括了投資煤礦、房地產(chǎn)、股市以及這次提到的藝術(shù)品投資市場(chǎng)，”陳俊向記者解釋道，“實(shí)際上很多溫州商人長(zhǎng)期在進(jìn)行藝術(shù)品市場(chǎng)的投資，但因?yàn)檫@幾年房地產(chǎn)等產(chǎn)業(yè)的火爆使之并沒(méi)有成為我們投資中的亮點(diǎn)。今年由于國(guó)家調(diào)整了房地產(chǎn)政策，房地產(chǎn)市場(chǎng)不如以前火爆，所以自然而然藝術(shù)品投資就出現(xiàn)在了公眾面前。并不是我們?cè)诮衲瓴砰_始投資，只是今年更吸引眼球一點(diǎn)。”
對(duì)于很多人所關(guān)注的溫州商人是否會(huì)像“炒房團(tuán)”一樣去炒藝術(shù)品投資的擔(dān)憂，陳俊則向記者強(qiáng)調(diào)道：“我們是投資，不是炒！只不過(guò)是因?yàn)槲覀兊馁Y金比較充裕，投資的力度比較大，所以會(huì)更吸引別人的眼球而已。我們浙江商人的確對(duì)市場(chǎng)的把握更好一些。”
下一個(gè)拍賣會(huì)即將在月底開始，上海朵云軒對(duì)此次拍賣前景極為看好。其古籍善本處專家余松濤說(shuō)，從目前看，對(duì)他們公司的拍品，很多客人都很熱情，特別是古代書畫的意向特別好。今年朵云軒首推印譜專場(chǎng)，圖錄發(fā)出以后，好多客人主動(dòng)打電話詢問(wèn)相關(guān)情況。在拍品征集上，他感覺(jué)比過(guò)去征集有難度，因?yàn)樗囆g(shù)品市場(chǎng)的火熱，貨源極缺，好多藏家不愿意出手。“古籍善本的市場(chǎng)近些年一直是平穩(wěn)上升的，雖然不像其他門類那么暴漲，但行情大好是肯定的。”余松濤說(shuō)。
今年上海博古齋的古籍春拍，創(chuàng)造了1200多萬(wàn)元的成交額，高達(dá)76%的成交率，是歷年來(lái)最好的一屆。“市場(chǎng)真的很火，因?yàn)楣善薄⒎康禺a(chǎn)投資今年都不景氣，好多投資人只能往藝術(shù)品上投。”上海博古齋拍賣主管潘克明解釋道，古書拍賣火熱還有一個(gè)很重要的因素，因?yàn)樵旒俚臇|西少，現(xiàn)代人很難仿制古籍。比方說(shuō)紙張，現(xiàn)代的紙跟古代的材料和工藝就不一樣；再如墨，現(xiàn)在用化工原料，以前用礦石；又如刻板，現(xiàn)在做刻板的人很少，通常印一套古書要幾百塊板，最便宜的刻板也在5000元到1萬(wàn)多元不等，刻仿古書的成本太高了。古籍因?yàn)闁|西越來(lái)越少，不能再生產(chǎn)，價(jià)錢就越來(lái)越高。今年明代白綿紙的古本賣兩三萬(wàn)元一冊(cè)，比去年漲了2到3倍。今年春拍，推出的一款宋版書當(dāng)時(shí)一口價(jià)就賣掉了，拍賣師落槌太快，其實(shí)好多人想舉牌都沒(méi)來(lái)得及。還有一套書，起價(jià)20萬(wàn)元，最后拍到了120萬(wàn)元，這是驚人的翻番。潘克明說(shuō)，據(jù)他所知，有很多以前沒(méi)有來(lái)過(guò)拍賣會(huì)的企業(yè)老板此次都來(lái)投資了，一個(gè)是搞房地產(chǎn)的，專門委托人來(lái)拍賣；另一個(gè)平時(shí)就從他們這兒買些普通的書，這次也投巨資買起了好書。但這些投資人就像所有現(xiàn)身拍賣市場(chǎng)的“巨頭”一樣，都不愿意公開自己的真實(shí)身份，也通常不愿意接受媒體采訪。
機(jī)構(gòu)投資者“加碼”藝術(shù)品
雖然是否有1000億元熱錢流入市場(chǎng)無(wú)從查證，但今年藝術(shù)品投資市場(chǎng)資金暗流涌動(dòng)，熱錢頻頻流入?yún)s是行內(nèi)不爭(zhēng)的事實(shí)。近年來(lái)，很多企業(yè)、公司、銀行開始將目光投向了愈發(fā)火熱的藝術(shù)品市場(chǎng)，民生銀行在2007年首次公開發(fā)行了藝術(shù)品投資基金，第一期產(chǎn)品瞬時(shí)售罄。而今年民生銀行順勢(shì)推出了第二期藝術(shù)品投資基金產(chǎn)品也是供不應(yīng)求。
與此同時(shí)，歌華集團(tuán)傾力打造的歌華文化藝術(shù)交易中心也在悄然打造中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)上的交易服務(wù)平臺(tái)。而其中藝術(shù)品基金交易平臺(tái)則無(wú)疑將成為日后藝術(shù)品市場(chǎng)資金流動(dòng)的主要渠道之一。
“歌華集團(tuán)打造的這個(gè)文化藝術(shù)交易中心，希望能夠?yàn)楦嗟乃囆g(shù)品收藏者、經(jīng)營(yíng)者、創(chuàng)作者打造一個(gè)平臺(tái)。藝術(shù)品基金是我們服務(wù)的產(chǎn)品之一，我們將和銀行、基金公司合作，由這些金融機(jī)構(gòu)發(fā)行相關(guān)的藝術(shù)品投資基金，然后利用我們這個(gè)平臺(tái)籌集到的資金推動(dòng)藝術(shù)品市場(chǎng)的發(fā)展，同時(shí)也在國(guó)際上打造屬于中國(guó)藝術(shù)的展覽。事實(shí)上很少有真正意義上的社會(huì)資本在做這個(gè)事情。這個(gè)活動(dòng)實(shí)際上的最終受益者是基金持有者，也就是這些藝術(shù)品真正的持有者。”歌華文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)中心主任王昱東說(shuō)道。王昱東向記者表示，基金將在7月初推出，相關(guān)工作也在緊鑼密鼓地進(jìn)行。
今年，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)繼續(xù)了自己的收藏戰(zhàn)略，“加碼”民間的近現(xiàn)代和當(dāng)代書畫藏品，經(jīng)過(guò)多年收藏還推出了一個(gè)石齊的畫展。“我們一般是收藏名家的、市場(chǎng)和藝術(shù)價(jià)值有定論的畫家的作品，主要是水墨畫。但我們收藏很多年了，是長(zhǎng)線，增不增值對(duì)我們意義不大。”資金力量雄厚的萬(wàn)達(dá)集團(tuán)現(xiàn)在又在建美術(shù)館，將來(lái)將定期舉辦展覽。撇開其董事長(zhǎng)的個(gè)人愛(ài)好不談，其新聞發(fā)言人說(shuō)，他們將來(lái)并不想出售藏品獲利，藏品主要用于自有美術(shù)館的展覽，對(duì)企業(yè)的品牌形象價(jià)值也有極大的意義。在投資規(guī)律上，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)也對(duì)市場(chǎng)始終保持著高度關(guān)注，根據(jù)市場(chǎng)變化來(lái)投入額度，性價(jià)比高的時(shí)候就多收藏一些。
現(xiàn)任泰康人壽保險(xiǎn)有限公司董事長(zhǎng)陳東升，曾在16年前融資2000萬(wàn)元與人合伙創(chuàng)辦中國(guó)嘉德國(guó)際拍賣有限公司，在此過(guò)程中，陳東升見證了中國(guó)企業(yè)家投身藝術(shù)收藏的潮漲潮落。轉(zhuǎn)投保險(xiǎn)業(yè)的陳東升依然是藝術(shù)品收藏的熱衷者，他在公司大廈11層開設(shè)頂層空間，專營(yíng)中國(guó)當(dāng)代藝術(shù)的頂尖展覽。在這里，企業(yè)家是最主要的顧客。
據(jù)媒體報(bào)道，在目前社會(huì)投資的三大熱點(diǎn)中，金融業(yè)的平均投資回報(bào)率約為15%，房地產(chǎn)業(yè)約為20%，保守估計(jì)藝術(shù)品收藏投資的回報(bào)率在30%以上。今年以來(lái)房地產(chǎn)市場(chǎng)的緊縮，使得藝術(shù)品投資成了很多投資者的不二選擇。據(jù)悉，中國(guó)收藏家協(xié)會(huì)的會(huì)員中，企業(yè)家占到了20%。趨利的金融資本大舉介入藝術(shù)品收藏與投資，這使企業(yè)家成為藝術(shù)品市場(chǎng)真正的買家。而且，近年，銀行、保險(xiǎn)、基金公司等金融機(jī)構(gòu)也把目光聚集到了藝術(shù)品投資上。
大量投資將推動(dòng)未來(lái)快速增長(zhǎng)
甘學(xué)軍認(rèn)為，今年藝術(shù)品市場(chǎng)資金流量增大主要還是來(lái)源于股票和房地產(chǎn)市場(chǎng)的變化，但相比而言藝術(shù)品投資市場(chǎng)是一個(gè)非常邊緣的市場(chǎng)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能與股票和房地產(chǎn)市場(chǎng)相提并論。所以藝術(shù)品市場(chǎng)承載的資金只是這兩個(gè)市場(chǎng)中流出的很少一部分，但資金的波動(dòng)很容易在藝術(shù)品投資市場(chǎng)上反映出來(lái)。
“今年拍賣市場(chǎng)異?；鸨罅繜徨X的流入肯定是無(wú)法忽視的外部原因，再加上藝術(shù)品投資市場(chǎng)也的確處于快速發(fā)展的階段，因此內(nèi)外部因素結(jié)合推動(dòng)了市場(chǎng)的火爆。”甘學(xué)軍分析道。
那么今年藝術(shù)品投資市場(chǎng)上新增的這部分熱錢主要來(lái)自哪些方面呢？對(duì)此甘學(xué)軍認(rèn)為，企業(yè)和機(jī)構(gòu)投資者是這部分熱錢的主要提供者，因?yàn)槠髽I(yè)在資金的運(yùn)作量上，投資動(dòng)作肯定要比個(gè)人更大、更強(qiáng)。“財(cái)團(tuán)和企業(yè)的大規(guī)模進(jìn)入是近五年開始活躍起來(lái)的，近兩三年開始迅速增長(zhǎng)。”甘學(xué)軍說(shuō)道。
財(cái)團(tuán)和企業(yè)的進(jìn)入給藝術(shù)品投資市場(chǎng)帶來(lái)了明顯的變化，首先就是藝術(shù)品投資市場(chǎng)的體量迅速增大。其次藝術(shù)品投資市場(chǎng)的社會(huì)影響力也隨之不斷擴(kuò)大，讓藝術(shù)品收藏從一個(gè)行內(nèi)少數(shù)人的游戲變成了一種更為廣闊的社會(huì)藝術(shù)品投資行為。包括提升了藝術(shù)品本身的價(jià)位，使得中國(guó)藝術(shù)品的最高價(jià)位和世界藝術(shù)品的最高價(jià)位之間的差距越來(lái)越小。
業(yè)內(nèi)人士分析，目前機(jī)構(gòu)投資者和公司的投資量占到了藝術(shù)品投資市場(chǎng)總量的4到6成。這些機(jī)構(gòu)投資者和公司在資金上有著很強(qiáng)的集約性，調(diào)動(dòng)資金的能力也很強(qiáng)，運(yùn)作也很嫻熟，所以他們的能量將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)個(gè)人投資者。包括很多個(gè)人也是以公司團(tuán)體的名義來(lái)進(jìn)行投資的，這也加大了公司企業(yè)在藝術(shù)品投資中的份額。
事實(shí)上，現(xiàn)在很多機(jī)構(gòu)已經(jīng)將藝術(shù)品投資作為了風(fēng)險(xiǎn)投資的一個(gè)項(xiàng)目，而私募基金的進(jìn)入也對(duì)藝術(shù)品投資市場(chǎng)產(chǎn)生了較大影響。“從宏觀上來(lái)講，這些現(xiàn)象都不是壞事。在未來(lái)，以企業(yè)團(tuán)體為主的投資者將在藝術(shù)品投資市場(chǎng)的高端領(lǐng)域占主流趨勢(shì)。但目前仍然處在一個(gè)新興階段，5到10年內(nèi)將有更多的企業(yè)團(tuán)體進(jìn)入。”甘學(xué)軍說(shuō)道。
此前市場(chǎng)上普遍擔(dān)心大規(guī)模資金的流入將把藝術(shù)品投資市場(chǎng)推向泡沫化和非理性化，為此甘學(xué)軍解釋認(rèn)為，資本的進(jìn)入會(huì)帶來(lái)資本固有的一些屬性，那就是風(fēng)險(xiǎn)增大。具體的表現(xiàn)就是會(huì)讓某一類，或者某一件藝術(shù)品作品出現(xiàn)泡沫，事實(shí)上，藝術(shù)品單體門類的資金承受能力是有限的。如果過(guò)多的資金涌入將導(dǎo)致其泡沫破裂。“中國(guó)當(dāng)代藝術(shù)品泡沫的破裂其實(shí)就是這樣產(chǎn)生的。”甘學(xué)軍說(shuō)道。
事實(shí)上，如果單純從金融運(yùn)作的技術(shù)角度來(lái)講，藝術(shù)品投資類似于其他任何項(xiàng)目在技術(shù)上操作并不復(fù)雜。但藝術(shù)品投資又具有它獨(dú)特的文化藝術(shù)內(nèi)涵，其價(jià)格和價(jià)值有著自身的規(guī)律。這種核心價(jià)值就是藝術(shù)品的學(xué)術(shù)價(jià)值。“藝術(shù)品是個(gè)性化的，是獨(dú)一無(wú)二的，具有深厚的文化內(nèi)涵、藝術(shù)內(nèi)涵、歷史內(nèi)涵。它不像工業(yè)化的產(chǎn)品可以批量生產(chǎn)，每件藝術(shù)品價(jià)格的實(shí)現(xiàn)，是有自身價(jià)值依托的。其價(jià)格增長(zhǎng)的幅度是有限的，不可能憑空通過(guò)注入大量的資金就能炒熱它，這在邏輯上是不成立的。”甘學(xué)軍說(shuō)。
經(jīng)常出入國(guó)外藝術(shù)品投資市場(chǎng)的甘學(xué)軍認(rèn)為，相比較而言，國(guó)外市場(chǎng)相對(duì)成熟和穩(wěn)定。目前中國(guó)藝術(shù)品投資市場(chǎng)上的種種操作手法大多都是從國(guó)外學(xué)來(lái)的，在中國(guó)愈演愈烈，中國(guó)熱錢多，經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展產(chǎn)生大量新財(cái)富，這些財(cái)富需要出路，因此藝術(shù)品自然成為了資金投資的小戰(zhàn)場(chǎng)。國(guó)外經(jīng)過(guò)發(fā)展，已經(jīng)沒(méi)這么熱了，比較成熟了，更多地進(jìn)入了一種常態(tài)化的操作。
“但是宏觀上講中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)在5到10年內(nèi)還是處在一個(gè)快速成長(zhǎng)期。這種成長(zhǎng)的速度，價(jià)格提升速度，資金膨脹速度還要持續(xù)很長(zhǎng)一段時(shí)間。”甘學(xué)軍總結(jié)道。
投機(jī)套利者風(fēng)險(xiǎn)加大
中國(guó)拍賣協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)王鳳海也關(guān)注到了熱錢大量涌入藝術(shù)品交易市場(chǎng)的報(bào)道，他對(duì)“千億”的數(shù)據(jù)態(tài)度上有所保留。王鳳海評(píng)論道，自1992年國(guó)家拍賣市場(chǎng)恢復(fù)至今已經(jīng)18年了，中國(guó)的拍賣市場(chǎng)總體還是符合本身規(guī)律的，比較規(guī)范健康的，包括近幾年不斷刷新的拍賣“天價(jià)”紀(jì)錄，大多數(shù)交易行為本身是符合拍賣市場(chǎng)規(guī)律的。因?yàn)榭v觀來(lái)說(shuō)，拍出天價(jià)的作品具有同樣的特點(diǎn)，都是歷史承認(rèn)的有地位的大家的作品，也是存世極少的重點(diǎn)代表作。國(guó)家經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)，國(guó)力日益強(qiáng)盛，這是產(chǎn)生高價(jià)的最根本原因，人們有錢了就想要追求精神享受。所以，現(xiàn)在很多機(jī)構(gòu)投資者或者財(cái)團(tuán)老板想用自己手里的閑錢購(gòu)買藝術(shù)品是正常行為，這些正常的投資會(huì)促使整個(gè)行業(yè)向上快速發(fā)展，提升珍品的價(jià)位，提高人們保護(hù)文物的觀念。王鳳海認(rèn)為，真正的藝術(shù)品，它跟其他消費(fèi)品不一樣，不怕會(huì)造成價(jià)格泡沫。拿國(guó)際上來(lái)說(shuō)，畢加索的作品多年前身價(jià)就達(dá)十幾億元人民幣了，真正有價(jià)值的古品是絕對(duì)不會(huì)出現(xiàn)泡沫的，而且價(jià)格一旦上去就不會(huì)掉下來(lái)。
但王鳳海也提醒那些藝術(shù)品市場(chǎng)的短期投資者，如果不排除浮躁和投機(jī)心理，在藝術(shù)品市場(chǎng)“操盤手”大量出現(xiàn)的當(dāng)下，投資行為風(fēng)險(xiǎn)會(huì)加大?，F(xiàn)在以當(dāng)代藝術(shù)品的創(chuàng)作者為主，浮躁心理加劇，手里有藏貨的委托賣家也有著急獲利的心理，還有很多公司或者財(cái)團(tuán)投資藝術(shù)品市場(chǎng)，如果他們是想投機(jī)套利甚至洗錢的話，希望有關(guān)部門能夠加強(qiáng)監(jiān)管。“收藏有驚喜，投資需謹(jǐn)慎。”王鳳海認(rèn)為，雖然藝術(shù)品跟股票還是有區(qū)別的，但是如果存在投機(jī)行為的話，那么就有風(fēng)險(xiǎn)。像近期大量涌入的熱錢，不能排除存在投機(jī)行為，這樣可能會(huì)導(dǎo)致拍賣市場(chǎng)價(jià)格的一時(shí)波動(dòng)。
【編輯：小水】
