有媒體報(bào)道，保利文化集團(tuán)將于本周開(kāi)始路演，2月24日至27日招股，3月6日在香港證交所掛牌，集資約3億至5億美元，消息一出，立即引發(fā)坊間熱議。
說(shuō)到保利集團(tuán)，那早已是聲名在外，從軍民品貿(mào)易，到房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、文化藝術(shù)經(jīng)營(yíng)等領(lǐng)域都有保利集團(tuán)的強(qiáng)大身影。而保利文化，作為集團(tuán)七大子公司之一，實(shí)力也不能小覷。強(qiáng)硬的央企背景，強(qiáng)勁的發(fā)展勢(shì)頭，如此大的IPO動(dòng)向，想不被關(guān)注都很難。
為何選擇在香港上市？
其實(shí)，香港并不是保利文化的首選上市地。
記者了解到，2012年2月，保利文化向證監(jiān)會(huì)遞交IPO申請(qǐng)，準(zhǔn)備在上海證交所上市。但恰逢A股市場(chǎng)IPO停擺，開(kāi)閘時(shí)間一拖再拖，直到2013年9月，保利文化依舊沒(méi)有盼來(lái)IPO的重啟，在忍受了19個(gè)月的煎熬之后，只好放棄A股上市計(jì)劃，轉(zhuǎn)而選擇在香港H股主板上市。
然而，保利文化所經(jīng)歷的曲折還不止于此。
據(jù)了解，保利文化2003年就已經(jīng)醞釀上市。同年投資成立北京保利博納電影發(fā)行有限公司后，與影視制作公司北大華億合資成立華億傳媒，希望通過(guò)資源整合以影視產(chǎn)業(yè)單獨(dú)上市。但沒(méi)想到，被寄予厚望的華億傳媒卻是連年虧損，無(wú)奈之下，保利文化啟動(dòng)整體上市計(jì)劃。
值得欣慰的是，2005年保利拍賣(mài)異軍突起，連續(xù)數(shù)年蟬聯(lián)全球中國(guó)藝術(shù)品成交額榜首，2010年成交額超過(guò)91.5億元，2011年成交額更是達(dá)到121億元。2012年，保利文化注冊(cè)成立的保利香港拍賣(mài)有限公司也是成績(jī)不俗。2013年總成交額達(dá)到13.4億元，在香港市場(chǎng)穩(wěn)坐第三把交椅。這些最盈利的“優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)”，都成為保利文化上市的有力支撐。正如一些業(yè)內(nèi)人士分析，保利文化有9成左右的利潤(rùn)來(lái)自保利拍賣(mài)，上市成功后，將有利于保利文化的國(guó)際擴(kuò)張，可以做大做強(qiáng)產(chǎn)業(yè)格局，后續(xù)的發(fā)展空間會(huì)很大。
保利文化的優(yōu)勢(shì)在哪里
保利文化的前身是2000年2月成立的保利文化藝術(shù)有限公司，于2010年12月完成股份制改造。經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，已經(jīng)形成演出與劇院管理、藝術(shù)品經(jīng)營(yíng)與拍賣(mài)、影院投資管理三項(xiàng)主業(yè)并舉的文化產(chǎn)業(yè)格局，擁有50多家全資與控股企業(yè)。從2010年開(kāi)始，連續(xù)四年入選“中國(guó)文化企業(yè)三十強(qiáng)”。
作為央企中唯一一家專(zhuān)業(yè)的文化產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，保利文化的優(yōu)勢(shì)還是很明顯的。據(jù)記者了解，2010年，保利文化實(shí)現(xiàn)合并營(yíng)業(yè)收入10億余元，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額4億余元，截至2010年底，保利文化合并總資產(chǎn)超過(guò)20億元；2011年實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入15.4億元。旗下的北京保利劇院管理有限公司在全國(guó)經(jīng)營(yíng)30家高端劇院，是中國(guó)最大的直營(yíng)劇院管理院線(xiàn)。保利影業(yè)經(jīng)營(yíng)14家影院，自營(yíng)影院網(wǎng)絡(luò)還在不斷拓展。在藝術(shù)品投資與經(jīng)營(yíng)板塊，形成了以保利拍賣(mài)等6家公司為平臺(tái)的藝術(shù)品鑒定評(píng)估、投資顧問(wèn)到藝術(shù)品拍賣(mài)、保管、修復(fù)的產(chǎn)業(yè)鏈條。
就拍賣(mài)行業(yè)來(lái)說(shuō)，國(guó)內(nèi)一直沒(méi)有成功上市的先例，“中國(guó)拍賣(mài)第一股”究竟花落誰(shuí)家，一直都是個(gè)懸念。2009年北京榮寶齋、上海朵云軒曾經(jīng)先后啟動(dòng)上市計(jì)劃，但最終由于種種原因被迫擱淺。與之相比，保利文化完整的產(chǎn)業(yè)格局，各個(gè)子公司可以互為依托，這種競(jìng)爭(zhēng)力是單個(gè)文化公司所不能比擬的。如果保利文化上市成功，保利拍賣(mài)的品牌價(jià)值和影響力也將會(huì)得到很大提升。
不能再等了
近期，文化傳媒板塊大熱，也讓保利文化有點(diǎn)著急。
據(jù)有關(guān)資料統(tǒng)計(jì)，截至2月13日，共有35家上市傳媒公司發(fā)布2013年度業(yè)績(jī)預(yù)告，其中30家公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，占比高達(dá)85.7%，整個(gè)行業(yè)面呈現(xiàn)出良好的增長(zhǎng)勢(shì)頭。政府的扶持力度也在不斷加大，2013年度中央財(cái)政下?lián)芪幕a(chǎn)業(yè)發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)資金達(dá)48億元，比2012年增加41.18%。有業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，當(dāng)前文化消費(fèi)存在巨大缺口，在政策利好的刺激下，文化產(chǎn)業(yè)板塊還會(huì)有更大幅度地增長(zhǎng)。
同時(shí)，文化產(chǎn)業(yè)并購(gòu)重組風(fēng)起云涌。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，一些文化企業(yè)不斷“攻城略地”，搶占市場(chǎng)份額。比如華誼兄弟動(dòng)作頻頻，2.25億元收購(gòu)浙江常升，2.1億元參股江蘇耀萊，積極在院線(xiàn)方面擴(kuò)張的同時(shí)，甚至還進(jìn)軍游戲產(chǎn)業(yè)，比如6.7億元控股廣州銀漢，全產(chǎn)業(yè)鏈布局的野心可見(jiàn)一斑；萬(wàn)達(dá)集團(tuán)積極搶占全球電影市場(chǎng)份額，2012年以26億美元收購(gòu)美國(guó)第二大電影院線(xiàn)AMC之后，還欲收購(gòu)歐洲電影院線(xiàn)；百度3.7億美元收購(gòu)PPS，更以19億美元的大手筆收購(gòu)91無(wú)線(xiàn)；華策影視16.52億收購(gòu)克頓傳媒；阿里巴巴5.86億美元收購(gòu)新浪微博后，再以2.94億美元奪得高德28%的股份。
相比之下，保利文化就“低調(diào)”的多。所以，加快上市步伐，搭上文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的“順風(fēng)車(chē)”就顯得尤為重要。另外，保利文化在香港的IPO申請(qǐng)已近半年，如果再不沖刺，可能就要重新申請(qǐng)，再次經(jīng)歷繁復(fù)的上市程序。這一切，都讓保利文化不能再等。
