備受關(guān)注的中國(guó)民生銀行——非凡理財(cái)“藝術(shù)品投資計(jì)劃”產(chǎn)品，自發(fā)行到2009年8月終于順利完成，神秘的面紗于近日被揭開(kāi)，投資該產(chǎn)品的客戶2年期限共獲得稅后凈收益25\%，年化收益達(dá)到12.75\%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于這兩年來(lái)一般的基金收益。這是我國(guó)第一只由銀行推出的參與藝術(shù)品市場(chǎng)交易的產(chǎn)品，并且經(jīng)受住了“金融風(fēng)暴”的考驗(yàn)。這預(yù)示著，以后“門(mén)外漢”們靠銀行進(jìn)入藝術(shù)品投資領(lǐng)域，有可能成為一條捷徑。
高價(jià)介入依然獲利
眾所周知，中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)自2003年的“非典”過(guò)后迎來(lái)了一個(gè)“井噴”時(shí)期，油畫(huà)、中國(guó)字畫(huà)以及中國(guó)當(dāng)代藝術(shù)等藝術(shù)品的價(jià)格呈現(xiàn)出飆升的態(tài)勢(shì)，而到了2007年春季，藝術(shù)品市場(chǎng)實(shí)際上已經(jīng)處于了高位盤(pán)整時(shí)期。就在此時(shí)，民生銀行推出了藝術(shù)品投資計(jì)劃。當(dāng)年底，突然爆發(fā)了世界性的“金融風(fēng)暴”，沉重打擊了全世界的藝術(shù)品市場(chǎng)，而中國(guó)的藝術(shù)品市場(chǎng)也未能置身事外。這看似生不逢時(shí)的民生銀行“藝術(shù)品投資計(jì)劃”產(chǎn)品，卻在今年夏天給我們了一個(gè)不小的驚喜：民生銀行這項(xiàng)理財(cái)計(jì)劃經(jīng)過(guò)兩年的運(yùn)作，在今年的7月底進(jìn)行了收益結(jié)算，從結(jié)果來(lái)看，該投資的年收益率為12.75\%，兩年的絕對(duì)理財(cái)收益率為25.5\%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于一般的基金收益，這個(gè)“高位介入，收益非凡”的結(jié)果，讓所有人眼前一亮，是不是標(biāo)志著中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)大有可為呢?
“受金融危機(jī)影響，去年藝術(shù)品市場(chǎng)的流動(dòng)性降低，拍賣(mài)的價(jià)格當(dāng)然也受到了影響。”民生銀行成都分行首席理財(cái)師蔡潼表示，雖然產(chǎn)品發(fā)售的時(shí)候宣稱投資收益上不封頂，但是在當(dāng)前的大環(huán)境下，能獲得超過(guò)10\%的年化收益，民生方面是比較滿意的。
藝術(shù)基金代客投資
如今，在全球金融危機(jī)的背景下，許多投資者將多元化投資視做規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的路徑，而藝術(shù)品投資更引起了眾多投資者的興趣。但由于藝術(shù)品投資門(mén)檻頗高，目前只有私人銀行才“敢”初步涉及這一領(lǐng)域。民生銀行的這款“藝術(shù)品投資計(jì)劃”最低投資金額必須達(dá)到100萬(wàn)元，并且要以10萬(wàn)元的整數(shù)倍遞增，屬于標(biāo)準(zhǔn)的高端理財(cái)產(chǎn)品。該產(chǎn)品的投資標(biāo)的集中在中國(guó)當(dāng)代書(shū)畫(huà)板塊，引入藝術(shù)顧問(wèn)公司，進(jìn)行專業(yè)性投資安排，為客戶提供參與藝術(shù)品投資的機(jī)會(huì)。民生銀行相關(guān)人士表示，由于藝術(shù)品投資具有專業(yè)性高、投資期限長(zhǎng)、流動(dòng)性較低、投資回報(bào)高、市場(chǎng)敏感性較大等特點(diǎn)，首次出現(xiàn)的藝術(shù)品掛鉤產(chǎn)品選擇了限額私人高端定向發(fā)售的形式，即以100萬(wàn)元為投資門(mén)檻。
“簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是通過(guò)募集資金成立投資基金，通過(guò)專業(yè)人士對(duì)藝術(shù)品進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，從中獲取增值價(jià)值。”蔡潼介紹，銀行通過(guò)募集資金成立藝術(shù)品投資基金，然后通過(guò)專業(yè)人士及公司投資藝術(shù)品，對(duì)于個(gè)人投資者來(lái)講有很多好處。一方面，專業(yè)公司的投資可以彌補(bǔ)個(gè)人投資者在專業(yè)知識(shí)上的不足，降低投資風(fēng)險(xiǎn);其次，100萬(wàn)元的起始投資額，實(shí)際上對(duì)于藝術(shù)品投資金額還是較小，而客戶可以通過(guò)銀行產(chǎn)品來(lái)參與更大宗的投資。
事實(shí)上，外資銀行早在上個(gè)世紀(jì)就參與到藝術(shù)品投資領(lǐng)域，例如瑞士銀行在世界各地搜羅最好的藝術(shù)品，從事收藏交易，此舉直接影響著國(guó)際藝術(shù)品交易的價(jià)格。據(jù)了解，外資銀行介入藝術(shù)品市場(chǎng)主要有兩種方式：一是購(gòu)買(mǎi)具有增長(zhǎng)潛力的藝術(shù)品，作為銀行自己的投資或收藏;二是將藝術(shù)品交易納入到私人銀行業(yè)務(wù)和財(cái)富管理計(jì)劃之中，作為代客業(yè)務(wù)。
銀行扎堆藝術(shù)圈
其實(shí)，在2007年民生銀行高調(diào)推出“藝術(shù)品投資計(jì)劃”后，藝術(shù)品投資與金融業(yè)的聯(lián)姻便開(kāi)始漸漸浮出水面。記者了解到，國(guó)投信托6月下旬發(fā)行了國(guó)內(nèi)首個(gè)藝術(shù)品集合資金信托計(jì)劃。募集規(guī)模為4650萬(wàn)元，期限為18個(gè)月，信托資金主要用于購(gòu)買(mǎi)數(shù)名知名畫(huà)家作品的收益權(quán)。國(guó)投信托市場(chǎng)部經(jīng)理劉擎表示，該信托計(jì)劃的投資標(biāo)的是當(dāng)代知名畫(huà)家的畫(huà)作，對(duì)該批投資總價(jià)值進(jìn)行評(píng)估后，給予一定折扣，最終按照折扣后的總價(jià)確定募集資金規(guī)模。據(jù)了解，該信托計(jì)劃聘請(qǐng)了保利文化藝術(shù)有限公司作為投資顧問(wèn)。
在信托業(yè)瞄上藝術(shù)品投資之前，中國(guó)內(nèi)地各商業(yè)銀行私人銀行業(yè)務(wù)早就紛紛為客戶推出藝術(shù)品投資理財(cái)方面的服務(wù)。但目前國(guó)內(nèi)私人銀行尚處于專業(yè)化服務(wù)和品牌建立階段。而對(duì)于涉及藝術(shù)品理財(cái)?shù)脑O(shè)想，還只能局限于為高端客戶提供相關(guān)沙龍、展覽、咨詢等服務(wù)。招商銀行[15.20 1.00\%]的“私人銀行藝術(shù)賞鑒計(jì)劃”正是針對(duì)國(guó)內(nèi)日漸升溫的藝術(shù)品投資收藏需求，率先將眼光瞄準(zhǔn)藝術(shù)賞鑒高端服務(wù)這一新興市場(chǎng)。
“提升藝術(shù)修養(yǎng)，關(guān)鍵是要打開(kāi)藝術(shù)與生活的隔閡，讓藝術(shù)與生活沒(méi)有距離，甚至成為家族傳承的藝術(shù)財(cái)富。”招商銀行私人銀行部常務(wù)副總經(jīng)理王菁介紹，該計(jì)劃實(shí)施后，客戶可從招行私人銀行推薦的當(dāng)代藝術(shù)品中選擇自己喜歡的產(chǎn)品，在繳納一定的保證金后，即可擁有該藝術(shù)品的鑒賞權(quán)，在免費(fèi)鑒賞期內(nèi)，客戶可將藝術(shù)品帶回家，此外，招行還可幫助客戶與藝術(shù)家進(jìn)行面對(duì)面的溝通。“客戶通過(guò)藝術(shù)品鑒賞計(jì)劃可以鎖定該藝術(shù)品一定時(shí)期的升值權(quán)益，鑒賞期滿后，若該藝術(shù)品升值，客戶仍可按照原先的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)該藝術(shù)品。如果客戶需要更深入了解藝術(shù)家的創(chuàng)作動(dòng)機(jī)和思想表達(dá)，招行私人銀行將幫助客戶與藝術(shù)家面對(duì)面溝通。如客戶不打算購(gòu)買(mǎi)該藝術(shù)品，招行將全額退還其保證金。”
金融藝術(shù)聯(lián)姻的風(fēng)險(xiǎn)
盡管藝術(shù)品投資已經(jīng)在私人銀行業(yè)務(wù)中發(fā)展開(kāi)來(lái)，但投資者和銀行都應(yīng)該清醒地認(rèn)識(shí)到——藝術(shù)品投資并不是簡(jiǎn)單的理財(cái)投資。我們都說(shuō)藝術(shù)是無(wú)價(jià)的，也就是說(shuō)藝術(shù)帶來(lái)的投資報(bào)酬率非常高，但是高回報(bào)總是與高風(fēng)險(xiǎn)相伴的。
與國(guó)內(nèi)主要投資品種稍作比較就會(huì)看到，藝術(shù)品領(lǐng)域所表現(xiàn)出的高回報(bào)率往往是其他市場(chǎng)所不具備的，這也是國(guó)內(nèi)正在興起收藏?zé)岬闹匾苿?dòng)力。因此，在高回報(bào)率的背后是更大風(fēng)險(xiǎn)，這也使銀行進(jìn)入藝術(shù)品投資領(lǐng)域產(chǎn)生了一定的隱患和先天不足。
有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為：“銀行在做藝術(shù)品投資時(shí)，的確有很多不足之處，最大的不足是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的把控，因?yàn)樗囆g(shù)品投資屬于高風(fēng)險(xiǎn)另類(lèi)投資領(lǐng)域，而銀行即便找到藝術(shù)品投資顧問(wèn)，對(duì)這些顧問(wèn)層次優(yōu)劣的辨別，以及對(duì)他們的管理上，都存在各種風(fēng)險(xiǎn)。”
【編輯：虹汐】
